为深入贯彻落实中央关于金融工作的重要部署，推动财富管理行业规范健康发展，增强金融服务实体经济能力，本期《高质量发展参考》聚焦“财富管理”，精选各地在财富管理创新、制度建设、跨境服务、数字化转型等方面的最新发展动态、创新案例、制度创新及典型经验，供借鉴和参考。

一、最新发展动态

（一）2025年“中报季”收官，券商财富管理成绩单浮出水面（9月2日）

据万得统计，2025年上半年，42家上市券商的证券经纪业务手续费收入共计745.63亿元，较去年同期增长了约50%。从行业格局看，头部效应与中小券商弹性增长并存。今年上半年，前十家券商合计揽入逾462亿元证券经纪业务收入，在全行业占比超六成，中信证券以近80亿元收入居首。当前，券商财富管理业务呈现四大积极变化：一是代销业务步入“增量又增收”阶段；二是高净值客户与机构业务成为新的增长抓手；三是以基金投顾业务为代表的买方投顾市场持续扩容；四是海外市场布局逐步深化。

（二）2025资产管理年会在上海浦东成功举办（8月16日）

会上，浦发银行与合作方携手发布了《2025中国资产管理发展趋势报告》及《互联网财富管理托管业务发展白皮书》两份重磅报告。其中，《中国资产管理发展趋势报告》作为年度深度观察报告，紧跟大资管领域最新命题，全面展示行业动态，深刻洞见未来发展趋势。《互联网财富管理托管业务发展白皮书》由浦发银行携手蚂蚁集团研究院、腾讯金融研究院、天天基金联合发布。该报告以“现状—实践—未来”为脉络，系统梳理了互联网财富管理及托管业务的发展概况和重要作用，展望了公募、养老金融、银行理财等新趋势，探讨了互联网财富管理托管业务助力上海全球资管中心建设的模式路径。

（三）厦门不动产信托财产登记“双首单”落地（8月15日）

8月15日，厦门国际信托成功落地国内首单信托存续期间以不动产追加交付信托财产和首单双委托人不动产家庭服务信托的信托财产登记，标志着《厦门市不动产信托财产登记试点方案》（以下简称《试点方案》）完成从制度设计到实践落地的关键跨越。制度创新强化民生保障本次突破性实践依托于厦门金融监管局联合市自然资源和规划局、市税务局和市委金融办等部门于7月16日推出的《试点方案》。《试点方案》开创性地将以不动产追加交付信托财产、运用信托资金购买不动产、更换受托人、变更受益人等事项纳入登记事项，推出覆盖信托业务全周期的“指南式”操作指引。

（四）高净值投资者持续看好 香港财富管理业增长强劲（8月9日）

全球财富管理机构“招兵买马”拓展香港市场，私人银行业务客户数量不断攀升，资金持续流入……高净值投资者对香港财富管理服务的需求有增无减，强化香港财富管理枢纽地位。香港证监会发布的《2024年资产及财富管理活动调查》显示，截至2024年底，香港的管理资产总值同比增长13%，达到35万亿港元。其中，私人银行及私人财富管理业务尤为突出，管理资产总值同比增长15%，录得3840亿港元净资金流入。今年上半年，香港多家银行财富管理业务取得显著增长。汇丰集团在香港的财富管理业务新增60万名客户。渣打香港富裕客群总数同比增长8%，净新增资金上升35%，财富方案业务收入上涨30%。

二、创新案例

（一）上海市：“AI+资产管理”，陆家嘴升级打造全球资管中心核心功能区

作为全球资产管理中心核心功能区，陆家嘴正开启“AI+资产管理”新风向。7月2日，陆家嘴金融城举办“上海全球资产管理中心建设资管科技大会暨2025资管科技创业者与投资者大会”。大会上，开启了“2025资管科技创新季”，启动《大模型在资产管理领域应用标准指南》（以下简称《指南》）行业标准立项，并向社会征集《资产管理、财富管理大模型与金融语料应用典型案例》。通过一系列举措，旨在推动新技术特别是人工智能、大模型技术在资产管理行业的应用。

（二）青岛市：初步构建起多层次养老金融服务体系，为银发经济发展注入强劲金融动能

在人口老龄化加速发展的背景下，青岛正积极探索养老金融创新发展路径。作为全国首批多项养老金融改革试点城市，青岛通过完善政策体系、创新金融产品、优化服务供给，初步构建起多层次养老金融服务体系，为银发经济发展注入强劲金融动能。青岛养老金融的创新实践，正在为应对人口老龄化这一国家战略贡献“青岛方案”。一方面，积极争取更多养老金融改革创新先行先试机会，为全市养老金融发展创造良好政策环境；另一方面，持续引导金融机构创新养老金融产品和服务，不断完善养老金融服务体系，推动全市养老金融实现高质量发展，助力全市积极应对人口老龄化国家战略实施，为老年人幸福生活提供坚实金融支撑。

（三）南宁市：依托中国—东盟金融城，发展跨境财富管理服务

自揭牌成立以来，南宁片区着力加速中国—东盟金融城的金融资源要素集聚，截至2025年7月底，中国—东盟金融城累计入驻金融机构（企业）578家，金融业态基本完备，金融生态初步形成。金融开放创新为发展注入动力。南宁片区推进QFLP基金试点，累计落地QFLP基金17只、规模折合超26亿美元。数字人民币试点等创新试点陆续在南宁片区落地开展，南宁片区内企业开立数字人民币对公钱包超8300户，累计开通商户7700余户，实现交易数28.8万笔，交易金额1.56亿元。凭借扎实的创新实践，南宁片区金融改革创新指数排名稳定在第五批19个片区前4位。中银香港东南亚业务营运中心、中国太平东盟保险服务中心等37家金融中后台中心及金融科技企业在此扎根。其中，中银香港东南亚业务营运中心依托“业务集约运营+科技智能创新”模式及广西的小语种人才资源，业务范围已拓展至菲律宾、泰国、老挝、柬埔寨、马来西亚、文莱、缅甸等7个东盟国家。

（四）哈尔滨市：推出“对俄贸易结算+财富管理”服务

哈尔滨片区创新推出针对中俄贸易企业的本外币一体化资金池服务，配套提供跨境结算衍生出的财富管理解决方案。打通对俄合作金融链，加快构建东北亚国际金融中心。哈尔滨片区以建立服务中俄经贸发展的金融体系为核心，搭建金融融资服务、市场交易、信息交流平台，支持成立全国首家对俄结算服务中心，依托CIPS与50余家俄罗斯银行签署合作协议，出台《中国（黑龙江）自由贸易试验区哈尔滨片区合格境外有限合伙人（QFLP）境内股权投资管理办法（试行）》，成为全省首个QFLP试点地区，首批基金额度顺利获批。支持设立中俄金融联盟，成员数量由35家拓展到83家。  

三、制度创新

（一）不动产信托与公募REITs：盘活存量资产，助力文旅产业

不动产信托财产登记制度的破冰，是信托行业的一项重要制度创新。北京、上海、广州、厦门等地率先开展试点，解决了信托财产登记的“制度空白”问题。其中，厦门首创“6+1”登记类型，将以不动产追加交付信托财产、运用信托资金购买不动产等场景纳入登记。与此同时，公募REITs市场也驶入了发展快车道。截至2025年6月，我国公募REITs市场总市值已突破2000亿元大关，底层资产类型不断丰富，并成功实现了文旅REITs的“破冰”。

（二）QFLP与政府引导基金：构建耐心资本生态圈

合格境外有限合伙人（QFLP）制度作为境外投资者参与中国境内股权投资的重要途径，在全国多地已展开试点。例如，天津市滨海新区于2025年4月出台新规，通过拓宽投资范围、放宽境外投资者要求、简化审批流程等方式，极大地提升了跨境募资和基金结构搭建的灵活性。三亚的真正竞争优势在于其“政策叠加效应”。于2025年8月生效的《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》允许境外个人投资者投资海南的资管产品。这一政策与QFLP制度的协同，为三亚的QFLP基金提供了独特的“募资活水”。

（三）信托业监管新规：规范家族信托发展

2025年1月，国务院办公厅转发了《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，为信托业转型发展提供了纲领性指引。新规强调信托业要“回归本源”，并明确指出要“规范完善家族信托”业务，以满足居民财富管理、企业经营发展等合理需求。这一政策信号标志着家族信托业务不再是模糊地带，而是被国家战略明确支持和引导的业务方向。在家族信托制度创新落地的前提下，财富管理机构管理资产规模达到7000亿元。三亚需要在本地率先探索不动产信托财产登记制度和信托财产非交易过户制度，以解决家族信托实践中的核心痛点。

（四）深化制度型开放，建设国际风投创投集聚区

深圳通过深化“制度型开放”来提升其金融竞争力。根据《深圳市2025年优化国际化营商环境工作方案》，深圳持续优化QFLP（合格境外有限合伙人）等机制，鼓励金融机构开发创新型金融产品，并加快推动国际风投创投集聚区建设，旨在构建一个开放且充满活力的金融生态。

四、典型经验

构建中国特色现代财富管理体系：从分散发展到协同创新的实践探索。近年来，我国居民财富持续增长，金融资产配置需求日益多元化，财富管理行业迎来历史性发展机遇。党中央、国务院高度重视财富管理健康发展，强调“规范发展第三支柱养老保险”“提升金融服务实体经济质效”。在此背景下，各地积极探索财富管理改革创新路径，初步形成了以科技创新为驱动、以制度创新为保障、以区域协同为支撑的高质量发展格局。

一是坚持顶层设计与基层探索相结合。国家层面出台《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《理财公司内部控制管理办法》《关于规范信托公司信托业务分类的通知》等基础性制度，地方则围绕跨境、科技、普惠、传承等细分领域开展差异化试点，形成“中央统筹、地方创新”的良性互动。

二是坚持科技赋能与风险防控并重。各地大力推动AI、大数据、区块链在智能投顾、客户画像、合规监控中的应用，同时通过监管沙盒、专项整治、信息披露等手段守住风险底线，实现创新与安全的动态平衡。

三是坚持服务高净值与普惠大众并举。一方面发展私人银行、家族办公室等高端服务，满足财富传承需求；另一方面推动理财服务下沉社区、县域，提升城乡居民财产性收入，助力共同富裕。

四是坚持国内循环与国际开放协同。通过“跨境理财通”、QDLP试点、国际财富论坛等载体，有序扩大财富管理领域对外开放，吸引全球机构和资金参与中国市场，同时支持本土机构“走出去”，提升国际竞争力。

五是坚持产业集聚与生态培育并进。各地通过设立财富管理园区、创新平台、人才港等载体，推动机构、人才、科技、数据等要素集聚，形成良性发展的产业生态。

六是聚焦不动产信托登记制度改革创新。北京、上海、广州、厦门在2024至2025年间都成功推出并落地实施不动产信托登记新规，不仅为后来者提供了宝贵的、多维度的经验范本，也形成了一种良性的制度创新竞争态势。